Рынок нержавеющей стали стабилизируется, избыток никеля сохраняется
В отличие от прошлогодних показателей, цены на никель в 2023 году отставали от других основных металлов на Лондонской бирже металлов. Начав год с уровня около 31 000 долларов США за тонну, к началу марта никель уже торговался ниже 23 000 долларов США. В то время как запасы на складах LME остаются ограниченными и составляют менее 45 000 тонн, запасы LME класса 1 представляют собой сокращающуюся долю в глобальной цепочке поставок.
По данным Macquarie Research, мировое производство никеля увеличилось на 16,6%, или на 444 000 тонн, до 3,13 млн тонн в 2022 году, что является самым большим годовым увеличением производства за всю историю наблюдений. Аналитики Macquarie отмечают, что, учитывая значительное несоответствие между уровнями производства Класса 1, Класса 2 (включая низкосортный ферроникель NPI) и никелевых промежуточных продуктов, важность анализа рынков никеля на конкретных субрынках как никогда важна, поскольку цены на готовые никелевые изделия в 2022 году радикально отличается.
Увеличение предложения никеля в прошлом году произошло благодаря вводу в эксплуатацию нового завода по производству никеля Jiangsu Delong (PT Gunbuster Nickel) с годовой производственной мощностью 240 000 тонн. Рост производства NPI в Индонезии не только оказывает давление на цену никеля класса 2, на который, по словам Эдварда Меира из Marex Group, приходится до 70% поставок первичного никеля, но и является источником снижения цен на никель и рынки продуктов на основе никеля.
Энди Хоум из Reuters полагает, что постоянно растущее производство в Индонезии "вбивает все более глубокие клинья в глобальную систему ценообразования", что вынуждает искать новые инструменты хеджирования.
Доверие инвесторов к рынку никеля, которое и без того находилось на низком уровне отчасти из-за краха LME в прошлом году, также пострадало от обвинений в мошенничестве в первом квартале 2023 года, связанным с доставкой материалов в контейнерах, которые, как сообщается, содержали углеродистую сталь и другие материалы вместо согласованного никеля.
После сложного 2022 года, когда произошло падение уровня производства и потребления нержавеющей стали во всем мире, аналитики в последнее время стали более оптимистичными в отношении рыночных фундаментальных показателей. Согласно последним прогнозам worldstainless, мировое потребление, как ожидается, восстановится с сокращения на 0,6% в 2022 году до роста на 3,2% в 2023 году. Ожидается, что прогнозируемый рост в этом году будет обусловлен ростом спроса в Китае (+3,1%) и Юго-восточной Азии (+5,5%).
Недавние данные производственного сектора из Китая, по-видимому, несколько обнадеживают, несмотря на более медленное начало года для китайских продаж электромобилей в январе.